Ekonomi Tiongkok Dipacu Kecerdasan Buatan: Lompatan Laba Cambricon Pasca DeepSeek

Pada paruh pertama tahun ini, Cambricon Technologies Corp mencatatkan laba tertinggi sepanjang sejarah setelah sebelumnya merugi pada periode yang sama tahun lalu. Lonjakan permintaan chip AI buatan Tiongkok ini dipicu oleh dua faktor utama: pertama, kebijakan pemerintah yang mendorong migrasi ke teknologi lokal pasca ketergantungan bertahun-tahun pada GPU Nvidia; kedua, ledakan adopsi model besar seperti DeepSeek yang menuntut infrastruktur komputasi hemat biaya namun tetap bertenaga. Hasil ini mengisyaratkan titik balik strategis di mana ekosistem AI Tiongkok mulai mandiri dari infrastruktur barat, sekaligus menciptakan ekosistem baru bagi ratusan startup AI domestik yang haus chip. Dalam laporan keuangan yang dipublikasikan ke Bursa Shanghai STAR Market, Cambricon melaporkan pendapatan RMB 1,2 miliar (sekitar USD 165 juta) pada semester pertama 2024, melonjak 356% secara year-on-year, sementara laba kotor mencapai RMB 340 juta berbanding terbalik dengan rugi bersih RMB 280 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Faktor pendorong paling menonjol adalah perubahan kebijakan yang diterbitkan Beijing pada akhir 2023 yang menargetkan 70% chip AI untuk proyek pemerintah berasal dari pemasok lokal pada 2025. Kebijakan ini menimbulkan efek domino besar: perusahaan raksasa seperti Alibaba Cloud, Baidu AI Cloud, dan Tencent Cloud menandatangani kontrak pengadaan massal dengan Cambricon; institusi penelitian seperti CAS (Chinese Academy of Sciences) dan universitas-universitas elite menambah pesanan seri MLU-370 untuk klaster superkomputer mereka; sedangkan perusahaan finansial seperti China Merchants Bank dan Ping An memigrasikan workload klasifikasi resiko kredit mereka dari GPU V100 ke chip Cambricon Siyuan 290. Contoh konkretnya adalah klaster Manusheng milik Alibaba yang kini menjalankan 80% workload DeepSeek-67B menggunakan 2.400 kartu MLU-370-X8, mengurangi biaya CAPEX hingga 43% dibandingkan solusi GPU A100 yang sama kapasitasnya. Kontrak semacam ini tidak hanya menaikkan volume penjualan, tetapi juga memaksa Cambricon untuk menaikkan kapasitas fabrikasi mereka hingga 120% lebih banyak pada kuartal kedua 2024.

DeepSeek menjadi katalisator emosional yang tak terduga bagi gelombang adopsi ini karena model open-source tersebut membuktikan bahwa kinerja AI tingkat dunia dapat dicapai tanpa harus bergantung pada infrastruktur barat yang mahal. Peluncuran DeepSeek-67B pada Maret 2024 membuat para CTO perusahaan teknologi Tiongkok berspekulasi bahwa mereka bisa menyaingi GPT-4 dengan biaya operasional lebih rendah jika didukung oleh chip lokal yang dioptimalkan secara khusus. Bukti empirisnya muncul ketika tim peneliti dari Tsinghua University merilis benchmark menunjukkan kombinasi DeepSeek + MLU-370 mencapai 92,4% akurasi GLUE sementara konsumsi daya hanya 0,73 kWh per 1.000 sampel, bandingkan dengan 0,94 kWh bila menggunakan GPU A100. Hasil ini seketika menaikkan permintaan pesanan Chiplet Cambricon generasi terbaru yang menawarkan interkoneksi HBM3-6 TB/s yang pertama kali diproduksi massal di dunia. Tidak tanggung-tanggung, Cambricon merilis skema lisensi model khusus bernama CambDL yang memungkinkan pengembang kompatibel layer software DeepSeek langsung ke driver MLU tanpa perubahan kode.

Implikasi jangka panjangnya melampaui sekadar lonjakan kuartalan karena Cambricon kini berada dalam jalur untuk menjadi pemasok dominan dalam infrastruktur AI Tiongkok yang diproyeksikan mencapai USD 28 miliar pada 2026. Dua tren utama akan mendorong pertumbuhan berkelanjutan: pertama, proliferasi model AI generatif ukuran menengah (7-70B parameter) yang cocok dengan arsitektur chip Cambricon yang lebih efisien; kedua, tuntutan efisiensi energi dari pusat data baru yang dibangun di daerah barat Tiongkok seperti Chengdu dan Chongqing dengan pasokan listrik terbatas. Dengan roadmap produk yang memperlihatkan tiga generasi chip berikutnya—termasuk 5 nm generasi ketiga dengan 144GB HBM—Cambricon diperkirakan akan menjaring 35-40% pangsa pasar AI chip Tiongkok pada 2027, menggeser posisi Nvidia yang kini masih mendominasi sebesar 52%. Lebih penting lagi, keberhasilan ini menginspirasi rantai pasokan lokal lainnya seperti SMIC (peningkatan kapasitas 7 nm), CXMT (pengembangan HBM3), dan YMTC (SSD high-speed untuk dataset AI) untuk berinvestasi secara agresif sehingga menciptakan ekosistem otonom yang sepenuhnya berbasis Tiongkok.

Untuk investor, lonjakan ini membuka pintu baru dalam strategi portofolio yang berkaitan dengan sektor teknologi Tiongkok karena Cambricon kini tidak lagi dianggap sekadar pemain domestik, melainkan pesaing global dalam niche AI chip. Harga saham Cambricon (688256.SS) sudah melonjak 212% sejak Januari 2024, namun valuasi PER 62x masih di bawah rata-rata industri AI global yang mencapai 75x. Beberapa analis Wall Street yang sebelumnya netral—seperti Morgan Stanley dan Goldman Sachs—telah meningkatkan rekomendasi menjadi overweight, menargetkan harga wajar RMB 450-480 per saham. Risiko yang perlu dipantau tetap ada: ketergantungan pada SMIC untuk proses 7 nm yang masih rawan terhadap tekanan sanksi AS, potensi oversupply domestik jika HiSilicon dan Iluvatar juga mempercepat produksi, serta tantangan integrasi software stack yang masih belum sepenuhnya kompatibel dengan kerangka kerja global seperti PyTorch dan TensorFlow. Namun, dengan alokasi belanja CAPEX tambahan RMB 2,8 triliun untuk AI yang diumumkan Beijing pada Rencana Lima Tahun ke-15, probabilitas pertumbuhan Cambricon tetap tinggi.

Apakah Anda tertarik membangun infrastruktur AI di perusahaan Anda namun bingung memilih hardware yang tepat? Morfotech solusinya! Kami menyediakan konsultasi, instalasi, dan maintenance lengkap untuk klaster AI berbasis Cambricon, GPU, maupun hybrid. Dapatkan penawaran spesial migrasi dari GPU Nvidia ke Cambricon dengan potongan biaya hingga 30% tanpa downtime. Hubungi kami di WhatsApp +62 811-2288-8001 atau kunjungi https://morfotech.id untuk presentasi teknis gratis di kantor Anda. Tim engineer bersertifikasi kami siap membantu transformasi AI enterprise Anda mulai hari ini.